第二章　财务管理基础

第二章　财务管理基础

第一节　货币时间价值

一、含义：一定量货币资本在不同时点上的价值量差额。

二、终值和现值的计算

(一)复利的终值F=P×(1+i)n和现值P=F×1/(1+i)n

(二)年金终值和年金现值

年金是指间隔期相等、等额收付的系列款项。包括：普通年金(后付年金);预付年金(先付年金);递延年金(隔若干期后才开始发生的系列等额收付款项);永续年金(一系列没有到期日的现金流)

1.年金终值

(1)普通年金终值FA=A×(F/A，i，n)

(2)预付年金终值F=普通年金终值×(1+i)或：期数n加1，系数减1，F=A[(F/A，i，n+1)-1]

(3)递延年金终值FA=A(F/A，i，n)

2.年金现值

(1)普通年金现值

(2)预付年金现值P=普通年金现值×(1+i)或：期数n减1，系数加1，P=A[(P/A，i，n-1)+1]

(3)递延年金现值(式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期)

【方法1】两次折现P=A(P/A，i，n)×(P/F，i，m)

【方法2】先算m+n期再减m期：P A=A[(P/A，i，m+n)-(P/A，i，m)]

【方法3】先求终值再折现PA=A×(F/A，i，n)×(P/F，i，m+n)

(4)永续年金的现值P=A/i

3 ……此处隐藏3054个字……

②半固定成本，又称阶梯式变动成本。如：企业管理员、运货员、检验员的工资。

③延期变动成本，在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数，当业务量增长超出了这个范围，它就与业务量的增长成正比例变动。如职工工资=基本+加班

④曲线变动成本，通常有一个不变的初始量，在这个基础上，随着业务量的增加，成本非线性的变化。它分为递增曲线成本(如：累进计件工资、违约金)和递减曲线成本(如：有折扣的水电费、封项的通信费)。

【混合成本分解】

①高低点法：它是以过去某一会计期间的总成本和业务量资料为依据，从中选取业务量最高点和业务量最低点，将总成本进行分解，得出成本性态的模型。它计算简单，只采用了历史成本资料中的高点和低点两组数据，故代表性较差。

②回归分析法：根据过去一定期间的业务量和混合成本的历史资料，应用最小二乘法原理，算出最能代表业务量与混合成本关系的回归直线，是一种较为精确的方法。

③账户分析法：又称会计分析法，是根椐有关成本账户及其明细账的内容，结合其与产量的依存关系，判断其比较接近哪一类成本，就视其为哪一类成本。它简便易行，但比较粗糙且带有主观判断。

④技术测定法，又称工业工程法，它是根据材料和人工消耗量的技术测定来划分固定成本和变动成本的方法，通常只适用于投入成本与产出数量之间有规律性联系的成本分解。

⑤合同确认法：它是根据企业订立的经济合同或协议中关于支付费用的规定，来确认并估算哪些项目属于变动成本，哪些项目属于固定成本的方法。合同确认法要配合账户分析法使用。

四、总成本模型

总成本=固定成本总额+变动成本总额=固定成本总额+(单位变动成本×业务量)